Settore Memorie
Autori: Salvatore Gulisano e Leonardo Valinotto
Memorie e AI: la fine della ciclicità? Nel nostro ultimo report analizziamo l’evoluzione tecnica e l'impatto economico del settore: da storica commodity ciclica a pilastro strategico e finanziario dell’AI generativa. Dal limite fisico del Memory Wall alla complessità dell’Advanced Packaging, le architetture HBM hanno dimostrato che la velocità di trasferimento dei dati è ormai più critica della pura potenza di calcolo, arrivando a pesare per oltre il 50% sul costo di fabbricazione degli acceleratori. Parallelamente, il triopolio globale guidato da SK Hynix, Samsung e Micron registra margini da record e portafogli ordini blindati, mentre il mercato si interroga tra valutazioni compresse, rischi di overcapacity e la concorrenza emergente di CXMT. Siamo di fronte a un superciclo strutturale guidato dai data center o all'ennesimo picco di un settore ciclico destinato a riequilibrarsi?